Gresham动态商品策略

 

Gresham动态商品

Gresham动态商品(“GDC”)是一个主动管理型偏多头商品策略,旨在提供比彭博商品总回报指数(“BCOMTR”)更高的风险调整回报,同时能够减轻大幅回撤和保护投资者资本。

为达到回报目标,此策略持续专注于针对当前市场状况部署最佳投资方法。

在牛市期间,此策略的主要任务是通过对投资组合进行定位,以利用那些可以找到最佳风险回报情况的市场,从而提供超过BCOMTR的回报。

在熊市期间,首要任务是尽量减少任何可能导致投资者资本大幅缩水的市场风险敞口。 在极端情况下,如果无法确定合理的风险回报机会,或者资产类别处于价格错位的高风险中,则此策略可以完全避免市场风险敞口。 本基金也可以配置空头头寸,但绝不会处于净空头状态。

 


GDC的投资理念是基于自由裁量规则,投资过程以坚信整体市场分析的有效性为中心。 这意味着投资组合的定位取决于多项因素可重复且一致的组合,这些因素包括严格的自上而下的宏观经济、自下而上的具体商品、技术和情绪分析。

鉴于GDC的一个组成部分是试图保存资本,因此投资框架不包括跟踪误差。 对于那些主要关注市场结果范围内贝塔风险敞口的投资者,Gresham的NTA和TSM策略更合适。

 

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